Defence-Aerospace में तेज़ी: Unimech Aerospace फिर लाइमलाइट में क्यूँ है?

India का aerospace & defence सेक्टर आजकल सिर्फ़ बढ़ नहीं रहा… explode कर रहा है। 2025 में ये इंडस्ट्री करीब USD 30 billion की हो गई है और अगले कई सालों तक 7%+ CAGR से बढ़ने की उम्मीद है। सरकार की 75% modernisation capex को Made-in-India पर फोकस करने वाली नीति ने domestic manufacturers को नई उड़ान दे दी है। FY26 में अकेले defence approvals ₹2.5 trillion तक पहुँचे, industry के लिए एक बड़ा booster।इसी माहौल में Unimech Aerospace and Manufacturing Ltd आज फिर से investors की नज़र में आ गया है।

हल्की हरकत, बड़ी चर्चा

₹4,956 करोड़ की market cap वाली Unimech के शेयर आज लगभग flat रहे, ₹974.50, हल्का सा uptick। भले movement small हो, लेकिन buzz काफी बड़ी है क्योंकि कंपनी के future outlook को लेकर एक बड़ा update आया है।

Brokerage View

Anand Rathi ने Unimech पर ‘Buy’ initiate किया है, target price ₹1,375 के साथ, मतलब Wednesday के price से लगभग 41% upside का अनुमान।

उनके अनुसार:

• Earnings recovery की possibilities strong दिख रही हैं
• Demand outlook improve हो रहा है
• Capacity utilisation बढ़ने से operational leverage gains मिलेंगे

हाँ, एक concern भी सामने आया, revenue भले estimates beat करे, लेकिन tariff-related headwinds की वजह से topline ज़्यादा बढ़ नहीं पाई। Short term में ordering muted रह सकती है, जिससे FY26 growth थोड़ा soft हो सकता है।

Future Projections

Anand Rathi FY25–28 में Unimech के लिए काफी aggressive expansion देख रहा है:

• 36.5% revenue CAGR
• EBITDA margins FY28 तक FY25 के स्तर पर वापस
• 27% PAT CAGR
• RoIC में 812 basis points का jump 40%+ तक

इसका मतलब analysts company को premium valuations पर comfortable मानते हैं।

Financial Performance

Metric	Q2 FY25	Q2 FY26	Change
Revenue	₹61 cr	₹62 cr	+2%
Net Profit	₹18 cr	₹16 cr	–11%
Order Book	—	₹1,048 mn (Nov’25)	New orders added: ₹350 mn

Order Book & Execution

Quarter के दौरान Unimech ने ₹350 million के नए GSE orders जोड़े। अब total order book करीब ₹1,048 million तक पहुँच गई है, जो diversified customers से आती हुई demand को strongly reflect करती है।

Guidance में बदलाव

कंपनी ने अपनी earlier 40% FY26 growth guidance withdraw कर ली है, ये कहते हुए कि मौजूदा हालात में वह practical नहीं है। अब aim है:

• Last year से higher revenue
• लेकिन margins lower रहेंगी

H1 में EBITDA लगभग 30% रहा, और अगर sales pace कमजोर रही तो margins में 2–3% की और कमी आ सकती है।
Management को उम्मीद है कि Q3 और Q4 soft रहेंगे, और recovery Q4-End से शुरू हो सकती है।

बड़ी तस्वीर अभी भी बाकी

FY29 का long-term लक्ष्य अभी भी वही है, ₹1,000 करोड़ revenue, जिसमें business mix 65% aero tooling और 35% nuclear/precision रहेगा। Geography में भी shift आने वाला है, US dependency कम करके Middle East exposure बढ़ाने की योजना है।

Company Snapshot

Unimech Aerospace एक precision engineering powerhouse है,
• Aerospace tooling
• Ground support equipment
• High-end manufacturing
• Defence, nuclear, semiconductors जैसे future-ready segments

Company steadily capacity बढ़ा रही है और global customers के साथ penetration deepen कर रही है।

निचोड़

Defence-aerospace cycle अपने सबसे तेज़ growth phases में है, और Unimech इस wave का हिस्सा बनकर long-term opportunities capture करने की position में दिख रहा है। Short-term softness है, लेकिन big-picture roadmap अभी भी मज़बूत दिखाई देता है।